 |
||||||||||||||||
 |
Даешь десять процентов
Анализ запущенных и запланированных инвестиционных проектов в промышленности дает два прогноза. Самый пессимистичный – плюс 5 – 6% ежегодно к ВРП на протяжении трех лет только за счет промышленных предприятий. Просто пессимистичный – плюс 10% в течение ближайших пяти-семи лет.
Все знают, что китайская статистика врет (если интересно, посмотрите на данные об инфляции в самой быстрорастущей из крупных экономик мира и поймете, почему). Правда, это не мешает всему миру вкладывать в китайскую экономику огромные деньги.
Было бы неплохо, если бы российской статистике доверяли, как китайской. По крайней мере, так честнее. Потому что если верить статистике (см. подверстку «По статистике»), на Урале никакого инвестиционного бума нет.
Реальность иная: если в 2003 – 2004 годах в промышленном секторе региона было запущено порядка 70 крупных инвестпроектов на общую сумму свыше 5 млрд долларов, то в 2005 – 2006 годах их количество достигло 120, а сумма запланированных инвестиций перевалила за 15 млрд долларов. Среди проектов – разработка Уватского месторождения ТНКВР в Тюменской области (свыше 2 млрд долларов), строительство завода глубокой переработки нефти Сургутнефтегаза (1 млрд долларов), создание совместного предприятия группы ВСМПОАвисма с Boeing (пока 60 млн долларов), которое будет генерировать около 600 млн долларов выручки ежегодно, запуск современнейшего электросталеплавильного комплекса на 1 млн тонн стали Максигрупп (свыше 200 млн долларов) и множество других.
Поняв, что реальность не соответствует цифрам, мы решили исследовать изменение инвестиционной активности в регионе. Поскольку инвестиционных проектов очень много, замахиваться на всю уральскую экономику не стали. Несколько лет назад один из среднеуральских олигархов сформулировал свою экономическую концепцию экстремально, но точно: есть труба, которая тянется с тюменских месторождений до Европы, а рядом – ларьки, рыночки. Потом торговые центры появляются, дорогие шмотки. Но как только трубу обрежете – все это улетит как наряд Золушки… Сколько бы ни говорили о новой экономике, сырьевой сектор для Урало-Западносибирского региона еще десятки лет будет дойной коровой. Не понимать этого – значит прожектерствовать. Поэтому мы ограничили наш фокус анализом инвестиционной активности в промышленности. Логика проста: глобальные сдвиги в экономике региона в ближайшей перспективе могут произойти только благодаря крупным промышленным и инфраструктурным инвестициям.
Для анализа мы обработали и еще раз уточнили собственную базу информации о запущенных инвестпроектах на Урале, опросили крупнейшие компании, а также обратились к администрациям субъектов региона с просьбой сообщить дополнительную информацию о начатых инвестпроектах. Получившийся информационный пакет протестировали на экспертном совете. Экспертов привлекли, исходя из двух критериев – информированности и компетентности.
Обсудим результаты.
Инвестиционный климат уральских субъектов и крупнейших компаний на фоне России
Для начала посмотрим, как выглядит уральский макрорегион с точки зрения инвестиционной привлекательности на фоне других территорий.
По данным национального рейтингового агентства «Эксперт РА», Свердловская область наряду с Ханты-Мансийским автономным округом входит в группу субъектов с наилучшим соотношением потенциала и риска (рейтинг 1В: высокий потенциал – умеренный риск). Аналогичный рейтинг имеют Москва, Московская область и Санкт-Петербург. Еще четыре субъекта (Башкортостан, Ямало-Ненецкий АО, Челябинская область и Пермский край) отнесены ко второй группе (рейтинг 2В: средний потенциал – умеренный риск).
Метафракс
По версии S&P, два субъекта, ХМАО и ЯНАО, имеют рейтинг BB+ и находятся всего в одной ступени от инвестиционного уровня – BBB. Свердловская область отстает от этого уровня на три ступени, Башкортостан – на две. Большинство крупнейших компаний, имеющих в регионе значимые промышленные активы, получили рейтинги BB (Евраз, СУАЛ, Новатэк, Уралсвязьинформ). Несколько выше рейтинги Магнитки (ВВ) и ТНКВР (ВВ+), чуть ниже – ТМК (В+).
Высокие рейтинги компаний и субъектов обусловлены, естественно, прекрасной конъюнктурой на основные товары, производимые в регионе: нефть, газ и металлы.
Равнение на экспорт
Доля инвестиций в промышленность в общем объеме инвестиций по региону составляет порядка 60%. Почти две трети этого объема приходилось на топливную промышленность (в основном добычу нефти и газа), еще 15% – на черную и цветную металлургию.
Начиная с 2003 года по настоящее время в нефтегазовой и нефтехимической отраслях Урало-Западносибирского региона запущено более полутора десятков инвестиционных проектов стоимостью более 11 млрд долларов. Еще десяток общей стоимостью более 6 млрд долларов запланирован на 2007 – 2008 годы. Инвестиционная активность нефтегазовых корпораций обусловлена благоприятной мировой конъюнктурой: цена нефти растет вот уже семь лет. Не снижаются и мировые цены на химическую и нефтехимическую продукцию.
УГМК
Основные направления инвестиций нефтегазовых компаний – приобретение действующих активов и ввод в эксплуатацию новых месторождений. Лукойл намерен стать вторым после Газпрома в добыче газа. В рамках реализации этих планов Лукойл – Западная Сибирь в 2005 году пустила в эксплуатацию Находкинское месторождение в Ямало-Ненецком АО (запасы 275 млрд кубометров газа). Для прокачки газа в марте того же года к магистральному газопроводу Ямбург – Тула-1 – Тула-2 подключен газопровод Находка – Ямбург. Серьезные намерения в газодобыче имеет также ТНКВР. Осенью 2004 года компания выкупила у ЮКОСа контрольный пакет акций Роспан Интернешнл. Предприятие ведет добычу на Ново-Уренгойских и Восточно-Уренгойских газоконденсатных месторождениях в Ямало-Ненецком АО, имеет уникальные технологии разработки газовых пластов, залегающих на глубине
В развитии нефтепереработки также отличился Лукойл. В 2004 году компания завершила второй этап реконструкции Лукойл-Пермнефтеоргсинтеза: в эксплуатацию пущен первый в России комплекс глубокой переработки нефти (мощность 3,5 млн тонн сырья). Теперь предприятие способно увеличить производство моторных топлив более чем на миллион тонн в год и получать нефтепродукты европейского качества. Дальнейшая модернизация Пермнефтеоргсинтеза предполагает строительство установки изомеризации с гидроочисткой, а также каталитического крекинга.
Самые яркие инвестпроекты в нефтехимии реализованы в Башкирии. В марте 2005го на Салаватнефтеоргсинтезе запущено принципиально новое производство вспененного полистирола мощностью 10 тыс. тонн в год, до 2010го будут построены еще два суммарной мощностью 120 тыс. тонн. В декабре 2005 года состоялся запуск первого в России производства терефталевой кислоты (ТФК) на ОАО «Полиэф» (Благовещенск, Башкирия).
На подъеме мировых цен активизировались в инвестиционном поле и химические компании. С 2003 года они запустили в реализацию 14 проектов на сумму свыше 680 млн долларов. Еще порядка 120 млн долларов планируется вложить в 2007 – 2008 годах.
Сильвинит
Химические компании макрорегиона инвестируют в модернизацию оборудования и проекты глубокой переработки сырья. Уральская химическая компания (Свердловская область) в 2005 году провела реконструкцию цеха ортокрезола (проектная мощность – 7 тыс. тонн). Метафракс (Пермский край) за последние три года ввел в эксплуатацию три установки карбамидоформальдегидного концентрата (КФК) суммарной мощностью до 180 тыс. тонн. Кроме того, в марте 2004 года Метафракс совместно с австрийской компанией Dinea запустил предприятие Метадинея, которое выпускает карбамидоформальдегидные смолы (мощность 180 тыс. тонн в год). А 5 апреля этого года на площадке Метафракса открыли новую установку промышленных смол мощностью 30 тыс. тонн в год. Большие средства предприятия химпрома вкладывают в развитие собственных генерирующих мощностей: Уралкалий к 2006 году планирует завершить проект развития энергетической базы, Уральская химическая компания строит первую очередь ТЭЦ мощностью 2,5 МВт.
Рекордное число проектов – 68 – за последние три с половиной года начато в металлургии, их сумма превышает 3 млрд долларов. Порядка 40 проектов заявлено на 2007 – 2008 годы: вложения по ним достигнут 4,5 млрд долларов. По отношению объема инвестиций к объему реализации продукции металлургия занимает первое место среди отраслей уральской промышленности.
Магнитогорский металлургический комбинат в ходе коренной реконструкция в сортопрокатном производстве вывел из технологического процесса старые сортовые станы и запустил три новых, марки Danieli: в июле 2005го – станы-450 и 370, в апреле 2006го – стан170. Мощность обновленного сортопрокатного производства ММК выросла с 1,4 до 2 млн тонн в год. Нижнетагильский металлургический комбинат (Евраз Групп) в 2005 году инвестировал в модернизацию и развитие производства по всем основным металлургическим переделам (в частности завершен капремонт пятой доменной печи мощностью 2,7 млн чугуна в год). МаксиГрупп вложился в строительство трех электросталеплавильных комплексов. УГМК инвестировала в электросталеплавильный цех на метзаводе им. Серова. Большие ожидания связаны с перспективами строительства Алапаевского электрометаллургического завода (Евраз Групп), металлургического комбината в Тюмени (УГМК), трубопрокатного цеха (НТМК).
В целом на экспортно ориентированные отрасли приходится 55% всей суммы проектов, инициированных в 2003 – 2004 годах, и 82% проектов, начатых в 2005 – 2006м. Впрочем, изменение доли вызвано не снижением инвестиций в перерабатывающих отраслях, а началом крупнейших проектов в области газо и нефтедобычи и переработки.
Ориентир на инвестиционный спрос
Две основные отрасли промышленности, ориентированные на внутренний инвестиционный спрос – машиностроение и промышленность строительных материалов.
ИжАвто
Последние полтора-два года наиболее значительные инвестиции в машиностроительный комплекс региона осуществлялись в форме приобретения отдельных активов крупными холдингами федерального масштаба. Так, холдинг Металлоинвест купил машиностроительный концерн «ОРМЕТОЮУМЗ» (Орск, Оренбургская область), группа Интегра – «Уралмаш – Буровое оборудование» и Тюменский судостроительный завод (который намерена переориентировать на выпуск мобильных буровых установок, стоимость проекта – 24 млн долларов).
Из инвестиций в модернизацию машиностроительных производств отметим наиболее крупные проекты. С 2004 года на ИжАвто (группа компаний СОК) идет переориентация на выпуск современных моделей автомобилей корейской компании Kia Motors – Kia Spectra и Kia Rio. Выход на проектную мощность в 40 тыс. автомобилей в год намечен на конец 2007го. Общий объем инвестиций, необходимых для реализации «корейского» проекта, превышает 100 млн долларов. Перспективы развития отрасли связаны также с проектами Уралвагонзавода (модернизация мощностей под производство грузовых вагонов) и группы Синара (производство грузовых электровозов). Важнейшим событием в машиностроении Урала может стать создание Пермскими моторами семейства авиационных двигателей для пассажирских и грузовых самолетов, а также малых газотурбинных установок (проект заявлен, но его реализация под большим вопросом).
Определяющим фактором развития промышленности стройматериалов в 2003 – 2006 годах стал стабильный рост строительства: он создал предпосылки к подъему цен и заметному дефициту на рынке. Все это сделало стройиндустрию инвестиционно привлекательной. За последние три с половиной года в реализацию запущено более десятка крупных проектов, на 2007 – 2008 годы намечено еще порядка 15.
Инициаторами серьезных инвестпроектов часто выступают крупнейшие потребители стройматериалов – строительные холдинги. Ими движет желание повысить доходность бизнеса и решить для себя проблему дефицита стройматериалов. Так, лидер жилищного рынка Екатеринбурга Атомстройкомплекс дважды выступал инициатором и соинвестором строительства новых крупнейших в регионе производств: «Теплита» (стеновые блоки из ячеистого бетона) в 2004 году и «Берита» (тротуарная плитка, арматурные изделия, железобетонные трубы и др.) в 2006м. Еще один характерный пример – холдинг NOVAGroup, в который наравне с застройщиком НОВАСтрой в 2003 году вошел крупнейший в Свердловской области завод ЖБИ «Бетфор». На заводе реализуется широкомасштабная программа: модернизированы практически все существующие, открыто несколько новых производств. Тактики инвесторов схожи: стройматериалами по максимуму обеспечиваются собственные объекты, излишки реализуются на рынке.
Теплит
Компании, не имеющие отношения к строительству, пока не столь активны. Но ситуация меняется. Прогнозируемый дефицит некоторых видов стройматериалов настолько велик, что делает вложения выгодными. На ближайшие два года намечен запуск двух проектов строительства цементных производств (Оренбургская и Свердловская области) и трех заводов листового стекла. Капиталоемкость этих проектов очень высока, порядка сотни миллионов долларов каждый. Подобных в Уральском регионе пока не было. Если их реализация начнется, это можно будет считать переломным моментом инвестиционной активности в отрасли.
В целом за последние четыре года в инвестировании машиностроения и промышленности стройматериалов произошли серьезные изменения. Если в 2003 – 2004 годах общая сумма начатых проектов чуть превышала 300 млн долларов, то в прошедшие два года компании запустили реализацию проектов на сумму впятеро большую, а в ближайшие два года запланированы проекты на общую сумму почти 2 млрд долларов.
Конечное потребление
Рост уровня доходов населения диктует необходимость развития отраслей, ориентированных на конечное потребление, – агропрома и пищевки. Сегодня они вполне привлекательны для вливаний. в развитие и модернизацию местного производства активно вкладываются крупные федеральные и зарубежные компании. На ближайшие два года в АПК запланировано более десятка инвестпроектов на сумму порядка 290 млн долларов.
Пермские моторы
Крупнейший инвестиционный проект в производстве пива – строительство завода «Очаково» в Тюменской области: пуск намечен на конец 2006 года. В течение нескольких лет идет процесс объединения челябинской пивоваренной компании «Вена» с федеральным концерном «Балтика», в итоге производственные мощности челябинцев в 2006 году увеличены вдвое.
В 2004 – 2005 годах вложился в производство и пермский филиал «СанИнтербрю».
В последнее время пиво стало особенно привлекательным для инвесторов: оно не подпадает под грабительское антиалкогольное законодательство.
В мясном сегменте наблюдается сращивание перерабатывающего и сырьевого секторов. В течение трех лет идет реконструкция крупнейшего на Среднем Урале свинокомплекса Горноуральский (комбинат «Хороший вкус»). Планируют развитие сырьевой базы Екатеринбургский мясокомбинат, а также холдинг «Разгуляй»: он завершает строительство крупного свинокомплекса в Орске (Оренбургская область).
В агропром начали вкладывать деньги и представители крупного бизнеса. Так, УГМК ведет строительство агрофермы «Патруши» (животноводческий комплекс на 1200 голов крупного рогатого скота, подробнее см. «Качественная еда силовым методом», с. 48), пермская строительная компания «Сатурн-С» намерена вложиться в ООО «Русь» (комплекс на 6 тыс. голов крупного рогатого скота).
В целом бум инвестиций в АПК и пищевую промышленность пришелся в регионе на 2005 – 2006 годы: в 2003 – 2004 годах общая стоимость инициированных проектов составляла всего 40 млн долларов, двумя годами позже – 240 млн долларов, а на ближайшие пару лет запланированы проекты общей суммой 330 млн долларов.
Проекты и прожекты
Теперь, получив изрядный заряд оптимизма и преисполнившись гордостью за уральских промышленников, попробуем посмотреть на ситуацию с другой стороны.
В целом на 2007 – 2008 годы запланирован запуск 140 проектов на общую сумму 27,7 млрд долларов: это почти вдвое больше, чем в 2005 – 2006м. Опросив экспертов, мы разделили эти проекты на три группы: вероятные (будут реализованы, если не произойдет макроэкономических потрясений), условные (могут быть запущены при выполнении ряда серьезных условий, таких как приход частных инвесторов) и «хотелки» (вероятность и экономическая целесообразность под вопросом при любом стечении обстоятельств).
К вероятным проектам отнесем инвестиционные программы металлургов (реконструкцию конвертерного цеха НТМК стоимостью четверть миллиона долларов, сталеплавильного комплекса на базе Чусовского метзавода – 125 млн долларов, электросталеплавильного производства ММК, нового цеха электролиза меди УГМК); химиков и нефтехимиков (производство полипропилена и полиэтилена на Тобольск-Нефтехиме – 2 млрд долларов, освоение Русского месторождения в Тазовском районе ТНКВР – 1 млрд долларов); машиностроителей (заводы электропогружных насосов и другого оборудования для нефтедобычи компании Шлюмберже – 87 млн долларов).
Условными можно считать большинство проектов в электроэнергетике и атомной энергетике, а также грандиозные планы строительства целлюлозно-бумажных комбинатов в нескольких регионах. Каждый из этих проектов тянет на сумму от сотен миллионов до миллиарда долларов с лишним. Окупаемость – десять и более лет. Их реализация зависит от слишком большого количества факторов.
Наконец, «хотелки» – интересные, но маловероятные проекты: строительство магниевого завода под Асбестом (312 млн долларов), Южноуральской АЭС (4,8 млрд долларов), Алапаевского металлургического завода (600 млн долларов). Единственный козырь этих проектов – их активно двигают региональные власти. В остальном эксперты оценили вероятность их реализации как весьма низкую.
Комбинат "Хороший вкус"
Но самое интересное в другом. От реализации отдельных «условных» проектов напрямую зависит успех всех остальных, в том числе вполне «вероятных»: это проекты строительства и реконструкции в электроэнергетике. Если они не будут запущены, энергодефицит в Свердловской, Тюменской областях, Пермском крае нависнет дамокловым мечом над всеми проектами. Совершенно очевидно: инвесторы, так или иначе планирующие участие в любом крупном проекте на территории региона, будут смотреть на возможности электроэнергетики как на лакмусовую бумажку.
Простая математика
В заключение – сухой итог. Причем, чтобы не заниматься прожектерством, подведем его без учета промышленных и инфраструктурных нефтяных и газовых суперпроектов тюменского Севера: степень неопределенности здесь слишком велика, поскольку они целиком и полностью завязаны на государство.
Итак, общая сумма запущенных в 2003 – 2004 годах проектов в промышленности составляет 5 млрд долларов. В 2005 – 2006 годах стартовали проекты на 7 млрд долларов. Планы на ближайшие два года – еще 23 млрд долларов. Средний срок окупаемости – 5,5 года. Но это средняя температура по больнице. Если учесть не только сроки, но и суммы проектов, средневзвешенная по стоимости (учитывающая, что проект на 1 млрд долларов сроком на 10 лет «весит» больше, чем проект на 100 млн долларов сроком на пять лет) окупаемость превысит 10 лет. Предположим, что добавленная стоимость (та часть совокупной реализации, которая включается в ВРП) каждого проекта вдвое выше, чем возврат инвестиций: это очень грубая и очень пессимистичная оценка. Получим следующую картину.
Запущенные в 2003 – 2004м проекты, начиная с 2007 года, будут давать ежегодный «довесок» к совокупному ВРП Урала без учета ХМАО и ЯНАО в размере 2,3%. Еще почти 2% ежегодного прироста дадут проекты, запущенные в 2005 – 2006 годах. И если начнется реализация проектов, запланированных на 2007 – 2008 годы, то плюсом к 4,3% вполне стандартного прироста регион получит ежегодно 6,1% прироста за счет новых проектов.
В итоге в меру пессимистичный прогноз для уральской промышленности выглядит следующим образом. При условии запуска ключевых инвестиционных проектов в энергетике и сохранении макроэкономической стабильности уральская промышленность, начиная с 2008 года, будет прирастать на 10% ежегодно. Если же механизм даст сбой, то 4 – 5% среднероссийского прироста все равно гарантированы. Что, кстати, тоже неплохо: такой прирост по крайней мере не приведет к спаду в тех самых ларьках, «приклеенных к трубе», – сегментах экономики, рост которых напрямую зависит от промышленного.
Оптимистичный сценарий предполагает ежегодную «премию» к ВРП, по грубым оценкам, в размере 15 – 19% в зависимости от того, что считать «хотелками». И даже эти цифры не предел. При совпадении трех условий – внешних (конъюнктура плюс международный инвестиционный рейтинг основных получателей инвестиций), внутренних (сохранение темпов роста инвестиционного и потребительского спроса на внутреннем рынке) и инфраструктурных (опережающее развитие энергетической, трубопроводной, транспортной инфраструктуры) – особых препятствий для массового запуска новых проектов в промышленности нет. Вспомните: еще несколько лет назад многочисленные ежегодно обсуждавшиеся на заседаниях правительств субъектов проекты строительства электросталеплавильных комплексов, новых цехов и заводов никто не воспринимает всерьез. Сегодня мы видим: картина изменилась.
По статистике
К 2005 году объем инвестиций в основной капитал России практически достиг 125 млрд долларов (3,5 трлн рублей), темп прироста – 33% в год. Доля Урало-Западносибирского региона – 22%, или 27,7 млрд долларов. Из них 80% приходится на крупные и средние предприятия. По динамике прироста мы пока в середнячках: 24% против 33% по России в целом.
Отстаем и по объему иностранных инвестиций: их доля в сумме вложений в основной капитал предприятий региона не превышала в 2005 году 22% против 43% в целом по стране.
Иностранные инвестиции в Урало-Западносибирский регион в минувшем году составили порядка 6 млрд долларов, это 11% от общероссийского уровня. На долю прямых пришлось 14%, портфельных – 0,2%, прочих (торговые и другие кредиты, кредиты правительств иностранных государств, банковские вклады) – 86%. Существенно увеличились прямые иностранные вложения в уральскую промышленность в 2004 году (в 3,6 раза), прирост по России за это период не превышал 40%. Доля портфельных инвестиций в 2004м, напротив, серьезно сократилась (минус 43%), но уже в 2005 году динамика вышла в плюс – 36%.
Первое полугодие-2006 ознаменовалось кардинальным сдвигом в структуре иностранных инвестиций Большого Урала: объем портфельных вырос с 12 до 266 млн долларов (в 21 раз). Рост связан в основном с крупными размещениями бумаг уральских компаний на международных финансовых площадках. А вот объем прямых иностранных инвестиций, напротив, снизился с 906 до 171 млн долларов (в 5,3 раза). По итогам первого полугодия текущего года, структура иностранных инвестиций в уральскую промышленность выглядит следующим образом: прямые – 4,4%, портфельные – 6,8%, прочие (львиную долю этой статьи составляют кредиты – прямые, связанные, синдицированные и прочие) – 88,8%.
Треть инвестиций в основной капитал предприятий Урало-Западносибирского региона (по данным первого полугодия 2006) приходилась на Ханты-Мансийский автономный округ, еще 16% – на Ямало-Ненецкий. 13% инвестировано в Свердловскую область, 10% – в Башкортостан, 9% – в Челябинскую область. Наибольшую динамику вложений в основной капитал по итогам 2005 года показала Тюменская область (без округов) – почти 90%. Хороший рост отмечен в Челябинской и Свердловской областях, Башкортостане – 42, 39 и 35% соответственно. Спад вливаний продолжается в Ямало-Ненецком АО, показавшем в 2005 году отрицательную динамику в 11% (против минус 8% в 2004 году).
Более 60% инвестиций в основной капитал предприятий идет на строительство, по 20% – на модернизацию и реконструкцию, а также на приобретение основных средств. Почти половина – вложения в здания и сооружения, еще 30% – в машины и оборудование.
Промышленники Большого Урала и сами инвестируют за рубеж: только за 2005 год – 3,6 млрд долларов. Аналогичный объем ожидается и в 2006 году, итоги первого полугодия подтверждают это. Пик пришелся на 2004 год: тогда в иностранный бизнес вложили более 13 млрд долларов.
Согласно ежегодным опросам, проводимым Госкомстатом России, 70% предприятий осуществляют инвестиции с целью замены изношенной техники и оборудования, 42% – с целью внедрения новых производственных мощностей. Важно, что оба мотива в последние два года упоминаются все чаще.
По мнению самих промышленников, инвестиционную деятельность ограничивает недостаток собственных финансовых средств (62%), высокий процент коммерческого кредита (30%), сложность механизма получения кредита и неопределенность экономической ситуации в стране (по 17%), причем частота упоминаний этих факторов снижается.
Методы и информация
Исследование инвестиционных проектов Большого Урала проведено АЦ «Эксперт Урал» на основании собственной методики. География проекта: Свердловская, Челябинская, Тюменская, Оренбургская, Курганская области, Пермский край, Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, республики Башкортостан и Удмуртия.
Информационной базой проекта послужили данные Росстата, анкетного опроса компаний, пресс-служб и официальных сайтов предприятий. На основании официальных запросов получена информация от администраций областей Урало-Западносибирского региона. Активно использовалась и собственная наработанная база группы «Эксперт Урал».
Исследование охватывает инвестиционные проекты в промышленности региона с общей суммой необходимых инвестиций от 3 млн долларов, начало реализации которых пришлось на 2003 – 2006 годы, а также запланировано на 2007 – 2008 годы. Под временем начала реализации мы понимаем дату открытия финансирования или последнюю дату подписания договоров с подрядчиками.
К участию в проекте были приглашены более 200 крупнейших компаний региона. Анкеты прислали 23 компании. В ходе исследования собрана и проанализирована следующая информация: описание проекта и его результатов (суть технического решения, планируемые годовые объемы производства товарной продукции после выхода на проектную мощность и др.); срок реализации проекта (время от начала реализации до запуска); общая необходимая сумма инвестиций (с разбивкой на собственные и привлеченные); сумма уже осуществленных вложений. Кроме того: степень проработанности проекта (наличие ТЭО, бизнесплана, рабочей документации, договоров с инвесторами и поставщиками и т.п.); показатели экономической эффективности (чистая приведенная стоимость, внутренняя норма рентабельности, планируемый срок окупаемости); информация об инвесторе (наименование организации, схема и условия инвестирования и т.п.).
База исследования насчитывает более 300 проектов. К сожалению, в исследовании плохо представлены проекты в нефтегазовой отрасли и атомной промышленности. Это связано с информационной закрытостью компаний.
Для публикации сформированы два списка 50 крупнейших проектов (реализуемых и планируемых к реализации). Стоимостные показатели приведены в долларах США. Пересчет рублей в доллары производился по среднегодовому курсу.
База проектов проанализирована независимыми экспертами: они дали аргументированную оценку вероятности реализации проектов и обозначили конкретные проблемы и риски.
Результаты исследования обсуждались на конференции 16 – 17 ноября этого года (подробная информация на сайте ). Аналитический отчет по исследованию будет готов во второй половине февраля 2007 года.
Ольга Логинова, Ирина Миронова, Дмитрий Толмачев, Ирина Крючкова, Павел Кобер, Юрий Немытых, Вера Морозова, Юлия Кабакова
http://www.expert.ru/printissues/ural/2006/38/
Экспертный совет
Буряков Денис, руководитель дирекции развития кредитования и инвестирования ОАО «Уралвнешторгбанк»
Листик Григорий, старший партнер компании «Листик и партнеры»
Рыкова Наталья, вице-президент ОАО «Запсибкомбанк»
Рябых Дмитрий, генеральный директор «Альт-Инвест»
Сахбиев Рушан, директор управления кредитования Западно-Уральского банка Сбербанка России
Серебряков Евгений, первый заместитель управляющего Оренбургским отделением Сбербанка России
Смирнов Олег, директор управления кредитования Уральского банка Сбербанка России
Тарасов Андрей, директор департамента кредитования ОАО «Челиндбанк»
Толмачев Дмитрий, генеральный директор аналитического центра «Эксперт Урал»
Позняков Вячеслав, вице-президент Российской ассоциации управления проектами (СОВНЕТ)
« Назад
english
|
|
|
|
|
|
 |
|||
|
Copyright © ТЕХСОВЕТ премиум 2003-2024
|
-
www.webmotor.ru |
||
